Stratégie immobilière — Investir en SCPI
Investir dans l’immobilier a toujours été un souhait de nos clients pour développer leur patrimoine. Nous les accompagnons depuis 30 ans dans cet axe majeur. Cependant, il est de plus en plus complexe de le faire en direct, en minimisant les risques (fluctuation de la valeur, gestion des locataires, entretien des immeubles, fiscalité complexe, concentration du risque sur un seul bien).
La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) offre une réelle alternative à l’immobilier traditionnel, accessible à tous et adaptée pour investir dans l’immobilier dans un cadre souple.
Qu'est-ce que la SCPI
La SCPI est une société civile qui collecte l'épargne de nombreux épargnants pour acquérir et gérer un parc d'actifs immobiliers professionnels (bureaux, commerces, entrepôts logistiques, établissements de santé…).
En procédant à l’achat de parts de SCPI, vous devenez associé et percevez des dividendes proportionnels à votre investissement, issus des loyers versés par les locataires, sans aucune contrainte de gestion.
C’est ce que l’on appelle la pierre-papier : tous les avantages de l’immobilier, sans ses contraintes opérationnelles.
Concrètement,
investir dans l'immobilier via une SCPI
vous permet de :
Diversifier vos actifs
Investir en SCPI permet de ne pas concentrer votre patrimoine sur un seul placement. Vous accédez à différentes classes d’actifs immobiliers (bureaux, commerces, santé, logistique) et zones géographiques, réduisant ainsi votre exposition au risque.
Accéder à de l’immobilier professionnel de qualité
Réduire les frais d’acquisition et déléguer entièrement la gestion
Contrairement à un achat immobilier classique, les frais de notaire sont inexistants. Les frais sont intégrés dans le prix de la part, ce qui simplifie l’investissement et optimise le rendement global.
La gestion est assurée par une société spécialisée agréée par l’AMF : sélection des biens, gestion locative, travaux, arbitrages… Vous bénéficiez des avantages de l’immobilier sans les contraintes.
Mutualiser le risque locatif et percevoir des revenus réguliers
Votre investissement est réparti sur des dizaines, voire des centaines d’immeubles et de locataires. Cela permet de lisser le risque d’impayé ou de vacance locative, contrairement à un investissement en direct.
Les SCPI distribuent des revenus issus des loyers, généralement de manière trimestrielle. Cela en fait un outil pertinent pour générer un complément de revenus ou préparer votre retraite.
Faciliter la transmission de votre patrimoine
Les différents types de SCPI
Toutes les SCPI ne se ressemblent pas. Le choix du type de SCPI doit être aligné avec votre situation fiscale, votre horizon d’investissement et vos objectifs de revenus ou de capitalisation.
SCPI de rendement
Elles constituent la majorité du marché. Leur objectif est de distribuer des dividendes réguliers issus des loyers perçus sur un parc d’actifs diversifié. Les taux de distribution oscillent généralement entre 4 % et 6 % par an pour les SCPI créée avant 2020 et au-delà pour les plus récentes qui ont profité d’achats dans un marché baissier.
Elles s’adressent aux épargnants qui souhaitent générer un complément de revenus ou préparer leur retraite grâce à un placement immobilier stable.
SCPI fiscales
Elles investissent dans des actifs résidentiels éligibles à des dispositifs de défiscalisation — Malraux, Déficit Foncier, Monument Historique. Leur objectif principal est de permettre une réduction d’impôt, plutôt que de générer une performance locative élevée.
Ce type de SCPI s’adresse à des investisseurs fortement fiscalisés, recherchant une optimisation fiscale ciblée. En contrepartie, les capitaux sont généralement immobilisés sur une longue durée, avec une liquidité plus limitée.
SCPI à capital variable et SCPI à capital fixe
La SCPI à capital variable permet généralement une entrée et une sortie plus souple : la société émet de nouvelles parts en continu, ce qui facilite l’acquisition. A la revente, nous avons pu constater que de fortes demandes dans une même période peut limiter la liquidité des SCPI.
La SCPI à capital fixe présente un nombre de parts limité : l’achat se fait généralement sur le marché secondaire, à un prix déterminé par l’offre et la demande. Ce critère de liquidité est essentiel à analyser avant tout investissement.
Le rôle de PEA : sélection, conseil et suivi
Le marché compte aujourd’hui plusieurs centaines de SCPI, mais il existe de vraies différences.
La qualité de la société de gestion, la typologie des actifs, la diversification des immeubles, le taux d’occupation financier et immobilier, le rendement, le délai de jouissance, la localisation des biens, les conditions de revente des parts, la capitalisation, les valeurs des parts (achats, retraits, réalisation), les frais d’entrée et de gestion, sont autant de critères qui exigent une analyse rigoureuse.
Chez PEA, nous effectuons ce travail de sélection rigoureux afin de sélectionner des SCPI solides, adaptées à votre profil
